每年领2万5，满期送100万，能赚600万的瑞利年金险即将下

最近有一款高收益产品——国富的瑞利年金险，即将下架。

以35岁男性为例，交10年，年交10万，收益情况如下：

学姐简单总结几个点：

① 返还快，收益可观

瑞利年金在投保后第5年就可以开始领钱，每年能拿25460元，活到老领到老。

到80岁时，还能再一次性拿到100万的祝寿金。

到105岁时，总计已经领取了2680360元，相比本金投入翻了2.68倍！

IRR也是稳步增长，85岁时去到了3.68%，收益可观。

② 可附加万能账户

瑞利年金可附加鑫管家万能账户，每年的年金如果不领取，就会自动进入万能账户进行增值。

鑫管家万能账户的保底利率为3%，历史最高结算利率为5.5%，目前维持在4.95%的水平，能创造较高收益。

想看详细的产品测评可以>>点击右方蓝字（录入crm时会加外链）。

可惜的是，瑞利年金险将于2021年9月28日下架，错过就没了。

但更让学姐担心的是，按照国家最近的动作，未来再过几年，这样高收益的年金险，或增额终身寿险，很有可能完全买不到了。

这不是危言耸听，早已有客观事实佐证：

    一、国家政策不断收缩

从2016年银保监会开始提出“保险姓保”，监管主题就很明确明确：引导保险业回归保障，防范金融风险。

加强窗口指导的动作频繁，连续下发多项管理通知。

所谓窗口指导，简单来说就是中央银行根据经济发展形式，指导金融机构的一种货币政策工具，有行政指令的特征。

◆防范利差损

大家理财，都想要找到可以刚性兑付（保本保收益）的产品。

虽然传统的年金险和增额终身寿险可以满足这一需求，但在低利率的时代背景下，这对保险公司的投资能力和偿付能力的要求会更高。

因为产品一旦卖出去，保险公司需要长期终身保证被保人的利益。

有保险从业人员指出，比如定价利率为3.5%的增额终身寿险，假设运营费用是一个点，保险公司长期的投资收益率至少要能达到4.5%；如果运营效率比较高，成本为0.5%，那么打平收益率是4%。

这非常考验保险公司的经营能力，部分因资金和投资能力无法做到的保险公司，甚至会采取限售理财险的措施。

为了进一步保障保险公司平稳运营，防止亏损，19年开始，银保监会宣布万能险保底利率从一之前的3.5%降到如今最高3%；以前的预定利率从4.025%降低至3.5%，大量理财险纷纷下架。

利率一降再降，给到我们消费者的收益空间已经被压缩。

但防范利差损风险仍然是监管重点。

如果未来利率持续下行，目前产品的定价利率也需要相应向下调，为了预防风险，说不定现在3.5%的理财险在未来也会面临停售的局面。

◆防范长险短做

拿增额终身寿险来说，其最大的亮点就是可以灵活减保，现金流灵活。

但也正因该亮点，去年年底开始，银保监会频繁点名增额终身寿险，指出“灵活减保，且无比例限制，存在长险短做风险”。

其实监管这么做也不难理解，对比其他投资型产品（比如年金险），资金领取都有明确的规定：

①最早开始给付生存金时间不得早于保单生效后的第5个周年日；

②每年领取的年金不能超过所有已交保费20%。

但增额终身寿险没有这两方面的限制，资金取用灵活，再加上增额终身寿险前期的现金价值比较高，有些客户将其当成了理财产品，买完之后就退保。

而一旦出现大量退保，容易影响保险公司现金流稳定，扰乱运营，所以引起了监管的干预。

对此，已经有部分公司不再在条款里写明减保，或对在售产品补充减保约定，例如“一个保单年度内累计减保不能超过减保当年度期初基本保额的20%。”

而预防长险短做，加强监管力度，势必还会影响到理财险的上新审批，变得更加严格。

有相关资料显示，目前监管对于条款表述中有“减保”字眼的已经不批复。

产品可预见地会上新慢且少。

这给我们消费者也带来了一定影响：

一是理财险池子里的水(产品)变少，我们的选择也随之变少；

二是增额终身寿险的减保功能也许会受到限制，资金取用灵活性变差。

结合以上全部内容，总结来说就是，未来理财险可能出现：利率变低、灵活性变差、新产品变少的情况。

以后想买到收益像瑞利年金险这么高的优质产品，恐怕很难。

   二、理财险值得买吗？

不管经济环境、政策再怎么变，我们的理财需求（子女教育、养老等）不会变。

尽管现在已经是利率下行的时代，但至少我们目前还有选择的余地，更要把目光放长远，重视未来的利率锁定，提前规划好保本、保期、安全的理财产品。

放眼市场，理财的渠道多样，炒股、买基金、期货、银行理财、保险.......

从理财安全性上来说，银行理财和保险绝对是上乘之选，但可能过不久，银行理财将不再属于投资安全的范畴。

◆银行将不再提供理财功能

9月7日财联社公告，有可靠消息称，理财功能将从银行剥离。

今后在银行买到的理财产品，均为其理财子公司发行，由市场决定盈亏，收益不确定。

此外，没有理财子公司的中小型银行以后也许不能再新增理财投资，理财功能将被剥离。

一旦该规定落实，投资风险大幅上升，银行将不再是安全保本的保证，我们能选择的投资产品范围又进一步缩小。

◆现在是买理财险的最佳时机

花开两朵，各表一枝。

从2020年和2021年的投资情况来看，相比于银行理财，保险明显已经成为了更受青睐的理财渠道。

尤其是在经历了基金暴雷后，不少人开始转换或调整投资组合，毕竟有些风险基金是无法避免的。

因此，选择未来收益白纸黑字写进保险合同里的增额终身寿险、年金险，是保本、安全稳定的理财选择。